电子产品世界

7月24日消息，美国当地时间周二，特斯拉公布了该公司2024年第二季度财报。财报显示，特斯拉第二季度营收为255亿美元，与去年同期的249.27亿美元相比增长2%；归属于普通股股东的净利润为14.78亿美元，与去年同期的27.03亿美元相比下降45%；归属于普通股股东的每股摊薄收益为0.42美元，与去年同期的0.78美元相比下降46%。

财报发布后，特斯拉举行了电话会议，首席执行官埃隆·马斯克（Elon Musk）、首席财务官瓦伊巴夫·塔内贾（Vaibhav Taneja）、特斯拉车辆工程副总裁拉尔斯·莫拉维（Lars Moravy）以及其他高管解读了财报，并回答了分析师提问。

以下为会议实录全文：

马斯克开场致辞

我们注意到电动车的普及率大幅上升，但随后出现了一段时间的停滞，这是因为其他公司难以推出具有吸引力的电动车型。尽管市场上涌现了许多竞争的电动车，但它们的表现大多不佳，只能通过大幅折扣来争夺市场，这给特斯拉带来了一些短期的困难。然而，我们并不认为这是一个长期问题，更多是短期的挑战。

我们依然坚信电动车是顾客的最佳选择，并且世界正朝着全面电气化的交通方式发展，这不仅限于汽车，还包括飞机和船舶。尽管面临诸多挑战，特斯拉团队在执行上表现出色，我们创造了创纪录的季度收入。第二季度，我们的能源存储部署达到了历史新高，推动了能源业务创造了创纪录的利润。

我们正投资于多个未来项目，包括人工智能训练和推理，以及大量支持未来产品的基础设施。我们不会在此详细讨论产品路线图，因为这将在产品发布活动中公布。但我们正朝着在明年上半年推出更实惠车型的目标迈进。到目前为止，特斯拉最大的差异化优势在于自动驾驶技术。

除此之外，我们还拥有规模经济效应，是全球最高效的电动车生产商。虽然其他公司在专注于人工智能和机器人技术的不同部分，但我们则是全方位追求。这使得我们能更好地控制成本、扩大规模、快速推向市场，并生产出更优质的产品。这些优势不仅适用于自动驾驶车辆，也适用于像Optimus这样的人形自主机器人。

在全自动驾驶和自动驾驶出租车方面，我们在第二季度取得了显著进展，并开始推出FSD 12.5版本。我们认为，客户将体验到监督式全自动驾驶性能的质的飞跃。12.5版本的参数是12.4版本的五倍，并将最终合并高速公路和城市堆栈。目前，高速公路堆栈相对较旧，因此人们经常遇到的问题都发生在高速公路上。但有了12.5版本，我们终于将这两个堆栈合并了。我发现，大多数人其实并不了解这个系统有多好。我鼓励每个人更好地了解这个系统，只需亲自尝试一下，让汽车载着你四处转转。

我们即将做的一件事是，当人们购买新车或送车进行保养时，我们会向他们展示如何使用FSD系统，并让他们在街区周围转一圈。一旦人们亲身体验过这个系统，他们往往会继续使用它。因此，这个系统非常吸引人，我认为，即使是无人监督的全自动驾驶也将成为巨大的需求驱动力。随着我们逐步提升两次人为干预之间的行驶里程，特斯拉的自动驾驶系统将实现从高度监督的全自动驾驶向近乎无人监督的全自动驾驶的平滑过渡，这将充分挖掘并利用电动汽车车队的无限潜力。

我们决定推迟自动驾驶出租车或类似产品的发布时间，现在定于10月10日。这是因为我计划进行一些重要的改进，我相信这些改进将显著提升车辆和自动驾驶出租车的性能，这也是我们将展示的主要产品。同时，我们还将展示其他一些新内容。因此，推迟几个月将给予我们时间来完善自动驾驶出租车，并为产品增加其他功能。

此外，我们即将完成得克萨斯州超级工厂南区的扩建工作，这将容纳迄今为止最大的CLP训练集群。这是一个增量式的扩建项目，包括5万颗英伟达H100芯片和2万颗特斯拉AI计算机（D1）芯片。

Optimus已经在我们的工厂中开始执行任务，我们计划在明年年初开始有限生产Optimus的生产版本1型，主要供特斯拉内部使用。预计到明年年底，我们将生产数千台Optimus机器人，并在特斯拉的工厂中执行实际任务。然后在2026年，我们将大幅提升Optimus的生产能力。届时，我们将向外部客户提供Optimus机器人，这将是专为能源业务设计的Optimus生产版本2型。

能源业务的增长速度超过了其他任何业务，目前我们所面临的是需求限制，而不是生产限制。因此，我们正在扩大美国工厂的生产规模，并在中国建设新的超级工厂，这将使我们的产量大致翻一番，甚至可能翻两番。

总之，我们对各方面的进展感到非常兴奋。我们正在改变能源系统、人们的出行方式以及人们对经济的看法。这是一项巨大的任务，但我认为未来是非常光明的。我真的要强调自主性的重要性，无论是在汽车领域还是在Optimus方面。虽然这些数字听起来很疯狂，但我认为特斯拉在相关技术的推动下，将能够像一个巨大的自动驾驶车队一样运营。这将使特斯拉的估值达到相当惊人的水平，例如5万亿美元。而长期来看，我相信Optimus的估值将远远超过这个数字。

我要感谢特斯拉团队出色的执行力，并期待未来几年更加激动人心的时刻。

塔内贾解读财报

正如马斯克所说，特斯拉团队的表现非常出色，各方面都取得了显著成绩，并创造了一些令人瞩目的纪录。除了这些纪录之外，我们还看到汽车交付量逐季增长。我要特别感谢整个特斯拉团队在汽车业务方面付出的努力，他们为本季度的出色表现做出了重要贡献。

对于客户而言，汽车的可负担性仍然是首要关注的问题。作为回应，我们在第二季度提供了吸引人的融资选择，以抵消高利率的影响。这些计划对本季度的单车收入产生了影响，并将持续到第三季度。正如我们已经推出的类似计划，我们现在正在世界大部分地区提供极具竞争力的融资选择。现在是购买特斯拉的最佳时机。如果您还在观望，那就抓紧时机来购买新车吧！

在出售碳积分和净汽车收入方面，我们都创下了季度纪录，同时我们的汽车毛利率也保持稳定。需要重点强调的是，碳积分的需求取决于其他汽车制造商的生产和销售计划，以及法规的变化。我们为成为生产美国制造汽车最多的公司而自豪，并且我们在继续我们的旅程中，致力于进一步实现供应链的本地化。这不仅在美国，而且在欧洲和中国也是如此，为各自的工厂提供服务。

我们始终致力于提供最具吸引力的产品，并以合理的价格销售。我们已经加大了努力，推出更多续航里程超过480公里的车型。我们相信，这与我们超级充电网络的扩展相结合，是消除续航焦虑的正确策略。自从北美部分车型价格调整以来，我们看到预订率显著增加，预计这将成为推动汽车销量的积极因素。

随着功能集的进一步改善，每辆车的成本将逐季下降。虽然我们注意到材料成本的下降趋势，但请注意，成本方面存在滞后性，这些削减将在车辆交付并计入损益表时显现。此外，随着我们进入下半年，需要注意的是，我们仍在扩大Cybertruck和Model 3的生产规模，同时受到原材料和成品关税的影响。尽管我们的团队正在努力抵消这些挑战，但遗憾的是，这可能会在短期内对成本产生影响。

关于能源业务的潜力，我们对逐步奠定的基础感到兴奋，因为它正在产生预期的成果。储能部署量翻了一番多，这不仅得益于Megapack，也得益于Powerwall，为能源业务带来了创纪录的收入和利润。正如之前讨论的，尽管储能积压订单依然强劲，但部署量会随时间波动，有些季度增加较多，有些季度则下降。储能千兆瓦时的收入确认取决于多种因素，包括物流时间、我们从单一工厂向全球各地市场发货的情况、客户准备情况以及EPC项目的施工活动。

接下来让我们谈谈公司的其他方面。服务业务和其他部门的毛利润逐季改善，这主要得益于服务利用率的提高和碰撞修复业务的增长。我们最近进行的重组反映在损益表中，特别是在重组和其他项目费用上。为明确起见，本季度的重组费用约为6.22亿美元，我们已在财务报表中单独列出这些费用。逐季来看，我们的营业费用有所减少，尽管在人工智能相关活动和高额法律及其他支出方面的开支有所增加。

在资本支出方面，尽管第二季度的资本支出有所下降，但我们仍预计全年的资本支出将超过100亿美元。这是因为我们增加了投资，将一个拥有5万个GPU的集群投入使用。这个新集群将极大地增强我们扩展全自动驾驶和其他人工智能计划的能力。

在第二季度，我们恢复了13亿美元的正向自由现金流，尽管在该季度进行了重组支付。截至季末，我们的现金和投资总额超过300亿美元。我们正迈向公司发展的下一个阶段，这需要时间来建设各个组件，但这将是每个参与者宝贵的经验。再次感谢特斯拉团队的所有成员的辛勤工作和奉献！

投资者提问

1. 特斯拉跑车Roadster有何进展？

马斯克：关于Roadster，我们已经完成了大部分工程工作，但我们仍计划对其进行一些升级。预计明年将开始生产Roadster。这款车将是一款特别的产品，就像名人堂成员一样，我认为它非常棒。

2. 你们预计Robotaxi何时能进行第一次试乘？

马斯克：实际上，这是关于我预计何时能进行第一次监督式全自动驾驶试乘的问题。显然，我过去在这方面的预测过于乐观了。但基于当前的趋势，我们的干预里程应该足够高，远超人类驾驶员的水平。至今年年底，我们极有可能实现自动驾驶车辆在无人类监督下的安全行驶。如果到明年我们仍未达成这一目标，那将大大出乎我的意料。基于当前干预里程曲线，我认为明年实现全面无人监督驾驶是极为可期的。

3. Cybertruck是一款令人惊叹的标志性产品，你们是否有计划扩展Cyber系列，推出Cyber SUV或Cyber Van？

马斯克：我认为我们应该将产品发布限制在专门的产品发布会上，而不是在财报电话会议上详细讨论。

4. 请谈谈4680电池的生产现状与增产进展。

马斯克：4680电池在第二季度的产量实现了显著增长，相比第一季度，交付量激增了51%，同时成本也得到了大幅降低。目前，我们每周已有超过1400辆搭载4680电池的Cybertruck下线，公司正持续增产以进一步降低成本，力争在年底前实现成本持平的目标。同时，我们已成功利用量产设备生产出首辆采用干阴极工艺的验证版Cybertruck，这标志着技术上的重大突破，我对此深感自豪。按计划，干阴极生产将于第四季度正式推出，这将极大地降低产品价格，使之远低于现有替代品，这也是我们推4680项目的初衷。

5. Dojo项目取得了哪些进展？

马斯克：关于Dojo，我首先想说的是，英伟达在执行力与硬件技术方面展现出的实力令人印象深刻。然而，不容忽视的是，随着英伟达硬件，尤其是GPU的市场需求急剧攀升，其供应状况变得日益紧张，我们经常面临难以及时获取所需GPU的困境。这一现状让我对确保我们获得足够的GPU资源感到忧虑。

有鉴于此，我们需要加倍努力，聚焦于推进Dojo项目，以自主构建并强化我们的训练能力，减少对外部GPU市场的依赖。我们坚信，Dojo具备与英伟达等业界巨头竞争的实力。我们别无选择，因为英伟达硬件需求极高，显然，他们可以将GPU的价格推高到市场能够承受的任何水平，这个价格可能非常高。因此，我们必须确保Dojo充分发挥作用，而我们也一定会做到的。

6. Optimus可以使用哪些配件？

马斯克：关于Optimus机器人，其设计初衷是作为一款高度智能化的类人机器人。因此，Optimus将使用与人类相似的配件，以确保其在各种应用场景中的灵活性和兼容性。所以，它会使用人类会使用的任何配件。

7. 你是否认为因为没有进行广告，你就剥夺了人们享受特斯拉的乐趣？

马斯克：我们确实进行了一些广告，所以我想说，我们的基本信念是，我们需要以合理的价格向消费者提供最好的产品。仅举一个事实，在美国，第二季度超过三分之二的销量是交付给从未拥有过特斯拉的人，这是令人鼓舞的。我们在广告和其他宣传活动上投入了资金，并且我们在调整策略，不再完全拒绝广告。但这是一个动态的过程，我们知道我们还没有尽力。因此，我们计划在今年下半年继续调整。

8. 墨西哥超级工厂取得了哪些进展？最初将主要生产哪些车型？

马斯克：关于墨西哥工厂，我想说我们需要观察大选后的情况。特朗普曾表示，将对在墨西哥生产的汽车征收高额关税，所以如果这种情况确实发生，那么在墨西哥大规模投资可能就没有意义了。我们需要关注政治形势的进展。不过，我们正在大幅增加现有工厂的产能，并且我可以告诉你，Cybertruck的自动驾驶出租车将在我们位于得克萨斯州的超级工厂生产。至于Optimus，我们预计在明年年底之前，其生产版本，也就是高产量版本的Optimus也将在得克萨斯州生产。

9. 特斯拉是否仍在与原始设备制造商（OEM）就FSD技术授权进行谈判？

马斯克：有几家主要的OEM对特斯拉或特斯拉的全自动驾驶技术表示了兴趣，我预计随着时间的推移，会有更多的OEM表达出兴趣。但我们不能透露这些潜在协议的具体细节。

10. 关于对xAI的投资以及将Grok融入特斯拉软件的最新进展如何？

马斯克：我想说，特斯拉从xAI那里学到了很多，这对推进全自动驾驶和建立新的特斯拉数据中心都非常有帮助。关于对xAI的投资，我认为我们需要得到股东的批准，才能进行这类投资。如果股东支持，我当然会全力支持。我认为我们可能需要进行投票。此外，我认为我们有机会将Grok集成到特斯拉的软件中。

分析师提问环节

问：马斯克，我和你一样对人工智能充满热情，也认识到特斯拉有机会利用这项技术取得一些伟大的成就。但我对特斯拉在将技术商业化方面有些担忧，特别是关于最近有报道称，你将原本计划用于特斯拉的AI计算系统转向了xAI（或者可能是X，我记不太清楚）。同时，几个季度前我询问过你关于在这一领域招聘工程师的情况，你提到许多工程师非常希望参与这些项目，但有些人最终选择加入了xAI或X，而非特斯拉。因此，我的问题是，在资本投资、AI研发以及AI工程师分配方面，你是如何做出决策的？又是如何让特斯拉的股东相信，你的决策确实在为他们带来利益呢？

马斯克：我想你提到的是很久以前的报道，关于GPU的供应问题。大概是六七个月前的事了。当时特斯拉表示，我们没有足够的空间来安置H100服务器，因此如果我们订购了H100但没有地方使用它们，那就会浪费特斯拉的资金。所以，并不是特斯拉转移芯片给xAI或X，而是因为特斯拉的数据中心已经满负荷，无法容纳这些设备。我们一直在夜以继日地工作，以完成得克萨斯州工厂南区的扩建工程，这里将容纳5万颗H100芯片，目前我们正开始将这些芯片安装到位。但要让这些设备正常运行，我们需要完善物理设施，而不仅仅是订购芯片并启动它们。这是一个必要的步骤。我要明确的是，这些决策是为了符合特斯拉的利益，而非违背其利益。特斯拉需要使用这些GPU，而南区正好能够容纳它们，实际上本周我们才刚刚开始将GPU搬入并上线。

关于xAI，有些工程师更倾向于从事通用人工智能（AGI）的工作。在招募这些人加入特斯拉时，我发现他们更愿意在从事AGI研究的初创公司工作，而不是加入特斯拉解决特定问题。因此，他们的选择通常是加入与我无关的初创公司，而不会选择在特斯拉工作。

另外，需要明确的是，人工智能是一个广泛的领域，特斯拉的关注点主要集中在全自动驾驶和Optimus机器人上，而其他公司可能在探索不同的领域和项目。我们要意识到人工智能的多样性，并非所有公司都专注于同一类技术。

我再次强调，特斯拉曾尝试招募这些工程师加入我们，包括提供从事AGI研究的机会，但他们选择了其他路径，这才促使xAI应运而生。

问：我想进一步了解你们即将推出的新车型计划。虽然这可能不是适合产品发布的场合，但我了解到你们的重点之一是降低成本，同时你们也提到了即将推出的Roadster。除此之外，我们是否可以合理推测，未来一两年内，你们会推出一些类似现有车型但带有创新变化、改进或新颖形式因素的有限变体？这些变体是否将成为你们战略布局的一部分？

马斯克：我不想深谈产品发布的细节，而且我们必须小心奥斯本效应（Osborne Effect，即新产品发布对老款产品销售产生负面影响）。我们会继续推出伟大的新产品，但在宣布之前，我们不会提前透露太多信息。

问：考虑到能源业务的快速增长，长期来看，你如何看待各业务板块的收入贡献？你是否认为汽车业务的收入会低于总收入的50%？此外，你上次在财报会议上提到了新硬件上的分布式计算，能否提供更多这方面的进展，并讨论一下时间表以及你计划如何激励客户允许你使用他们汽车上的计算能力？

马斯克：正如我之前多次提到的，我认为Optimus的长期价值将超过特斯拉所有其他业务的总和。这是因为考虑到人形机器人的实用性，它几乎可以完成任何你下达的任务。我相信地球上的每个人都会想要一个，而全球有80亿人口，因此有80亿个潜在需求。此外，工业领域的需求也很大，可能与消费市场相当，甚至更多。因此，我预测通用人形机器人的长期需求将超过200亿台。

特斯拉拥有世界上最先进的人形机器人，并且在制造方面非常擅长，拥有世界领先的制造经验和技术，这是其他公司所不具备的。因此，我相信我们具备制造大规模、高实用性、通用人形机器人的所有要素。这也是为什么我粗略估算，未来市场价值与AR投资分析相符的原因。自动驾驶交通市场规模可能达数万亿美元，而通用人形机器人市场规模则可能是这个数字的数倍。到那时，我甚至不确定金钱还有何意义。在这种良性人工智能发展情境下，我们正朝着物质充裕的时代迈进，届时商品和服务将不再短缺，每个人都能拥有他们想要的大部分东西。我们即将迎来一个极为激动人心的未来。

关于分布式计算，这显然是一个合理的做法。我们的下一代特斯拉AI芯片，即D5或我们称之为AI5的芯片，在推理能力上可与英伟达的B200相媲美。我们计划在明年年底前开始生产，并在接下来的26个月内扩大生产规模。

即使你拥有自动驾驶汽车，它们每周运行50或60小时，但一周总共有168小时，因此你至少有100多个小时的时间可以用来进行神经网络计算。我认为我们需要一个比GPU更好的术语，因为GPU指的是图形处理单元，而这里我们讨论的是每周超过100小时的AI计算能力，这些能力来自车队中的车辆，可能还来自人形机器人的部分。

进行分布式推理是有意义的。如果在某个时候，我们拥有1亿辆搭载AI5及以上版本芯片（如AI6、AI7等）的车辆，以及数十亿个人形机器人，那么这将形成惊人的推理计算能力，这些能力不仅限于自动驾驶或车辆本身，还可以应用于通用计算。因此，我认为这是一个显而易见的事实，即这种能力比闲置不用要有用得多。

问：我想就FSD许可的问题提问。你之前提到过这个问题，我想知道你是否能详细解释一下其运作机制。我猜想，这应该不是一种简单的即插即用方案，因为OEM（原始设备制造商）可能需要数年时间来开发基于FSD的自有车辆平台。我想他们可能需要采用特斯拉的电气架构、计算传感器堆栈等。如果你与其他OEM有某种形式的合作协议，那么这将是如何运作的呢？所以我预计在几年之后，你们才能从那项协议中认可授权收入，这么想对吗？

马斯克：是的，进展不算太快。实际上，我们并没有完整的传感器套件，只是摄像头。但他们需要整合我们的AI计算机，并配备能够360度视角的摄像头。此外，他们还需要一个网关，用于与互联网连接并与特斯拉系统通信。因此，他们需要的是一个具备蜂窝和Wi-Fi连接功能的网关、特斯拉AI计算机以及至少七个或足够数量的摄像头以获取360度视野。但考虑到汽车行业的发展速度，这可能需要数年时间才能在市场上看到大量这样的车辆。

问：接下来的问题是，如果你与另一家汽车制造商签订了FSD许可协议，你认为何时会披露这一消息？是在签订协议时立即披露，还是在多年后车辆准备推出时才披露？

马斯克：我认为这取决于我们之间签署的协议类型。很多细节我们还没有确定，所以我们会在到达那个阶段时再做决定。当然，这种协议显然只会在某些OEM愿意每年生产数百万辆汽车或达到某个数量水平时才有意义。如果每年只有1万辆或10万辆汽车，我们完全可以自己来做。

问：我想先从上海的问题开始。你们利用上海作为出口中心，主要是因为其低成本，这很有道理。也许你可以告诉我们，考虑到欧洲关税的实施，你们的战略是否有所改变，以及从中国进口电池到美国的情况可能会如何变化？

马斯克：我在开场发言中已经涵盖了一部分，但我想就关税方面再给你们一些信息。欧洲当局在第一轮中抽样了其他一些OEM，以确定从中国进口到欧洲的汽车关税。虽然我们在第一轮的审查中没有被选中，但他们在第二轮中选中了我们，他们访问了我们的工厂，我们与他们合作并提供了所有信息。因此，我们正在调整从中国向欧洲的出口战略。另外一件事要注意的是，我们在第二季度开始就在柏林生产Model Y，并且已经在英国交付。我们正在根据需要进行调整，但我们仍然会从上海向欧洲出口Model 3，并且我们仍在评估如何最好地管理这一切。就欧洲的审查而言，正如我所说，我们与他们合作得很好，我们有信心获得比他们目前设定的更好的税率，但这确实在不断发展，我们正在尽可能快地做出调整。此外，由于这个原因，你们已经看到柏林正在增加从英国等地的进口，所以情况会不断变化，我们将继续适应情况。

问：作为后续问题，我想询问一下关于Robotaxi的战略，特别是股东简报中提到的，发布的一个关键因素是监管批准。那么，你能透露下我们应该特别关注哪些监管规定吗？是FMVSS（联邦机动车安全标准）吗？这与你们调整FSD策略有多大关系？FSD是一种无边界的方法，而Robotaxi的方法是否更侧重于地理围栏，也就是说更容易受各州政策的影响？

马斯克：我想说的是，我们的方案是一种通用解决方案，与其他人的本地化解决方案不同，他们的解决方案需要高密度地图，相当脆弱，因此他们迅速扩展的能力是有限的。而我们的解决方案是通用的，可以在任何地方工作，甚至可以在另一个星球上工作。所以，从我们的经验来看，一旦我们证明某项技术足够安全，或者比人类驾驶更安全，我们就会发现监管机构会支持部署这项技术。如果你拥有数十亿公里的数据，证明未来无监督FSD比人类驾驶更安全，那么很难有监管机构会反对。所以，我认为监管批准不会成为限制因素。我还想说，自动驾驶技术在北美以外的部署远远落后于北美。因此，随着12.5版本的发布，也许在12.6版本，但很快就会，我们将申请特斯拉监督FSD在欧洲、中国和其他国家的常规监管批准。我认为我们很可能在今年年底前获得批准。这将有助于推动这些地区的需求。

关于监管批准，美国的车辆受FMVSS管辖，这个标准在美国所有50个州都是相同的。因此，创建一个通用解决方案将使我们有机会在所有50个州进行合理部署。当然，还有州级甚至市级的地方性法规可能适用于运输公司或部署出租车，但就车辆上路而言，这都是联邦层面的，与你们刚才提到的车辆本身的数据和技术非常一致。此外，N2N网络基本上不对位置做任何假设，你可以添加来自不同国家的数据，并且它们在那里表现同样出色。几乎没有任何特定于美国的代码，所有都是我们提供的数据。因此，我们可以像人类一样去其他国家，并在那里进行一定程度的合理评估后驾驶，这就是我们设计FSD软件的方式。

问：也许我可以就监管问题再扩展一下，虽然我可能是在比较两个不同的事物。但你们知道，通用汽车取消了他们的无踏板无方向盘车辆，据该公司今天早上表示，他们的决定是出于对监管环境不确定性的担忧。从我们所了解到的，你们已经向公众展示的自动驾驶出租车也是无踏板和无方向盘的。如果你们部署了这样的车辆，即没有踏板或方向盘，那是否存在不同的监管问题？这与在传统特斯拉车辆上部署的普通FSD有何不同？

马斯克：显然，他们取消的真正原因是无法使其正常工作，而不是因为监管机构的审查。他们将其归咎于监管机构，这是误导性的。Waymo在这些市场上做得很好，所以这只是因为他们的技术还不够成熟。

问：我想你们提到FSD的购买率在降价后显著增加，你们能否帮助我们具体量化这意味着什么？

马斯克：我想我们已经分享了这一点，我们确实看到了显著增加，但我不想给出具体数字，因为我们的起点很低，但我们现在看到了令人鼓舞的结果。关键正如马斯克所说，你需要亲自体验它，因为语言无法描述它，直到我们真正使用它。这就是为什么我们试图确保每次交付车辆时，都向人们展示它的工作原理，因为当你看到它工作时，就会意识到它有多棒。我可以给你们举个例子，我每天都有超过30公里的通勤到工厂。我在最新的版本中没有任何干预，汽车真的就是直接载我前行，尤其是在最新版本中，我们还追踪你的眼球运动，只要你不戴墨镜，方向盘的提醒就几乎不存在。我们正在解决戴墨镜的问题，它很快就会到来，所以很快你将能够戴着墨镜让汽车自动驾驶。我确实和很多聪明人聊过，他们住在纽约或波士顿市中心，从不自己开车，然后问我关于FSD的事情。我说，你可以直接买辆车试试。如果你不做这件事，你就不知道发生了什么。

问：我想问个关于自动驾驶出租车的问题。我完全理解，通过通用解决方案，我们将获得监管批准，最终会在里程、计算等方面取得进展。但我的问题是关于部署的，因为我在想，一旦你有一辆车可以到处开，可以取代我，可以取代出租车，但要提供打车服务，你需要一定的规模，这意味着路上要有很多车，所以你需要基础设施来维护这些汽车。我的问题是，你们是否已经在为此做准备？你们是否已经有一个关于部署计划的想法？这是否是特斯拉的独家计划，还是你们正在寻找当地的合作伙伴、全球合作伙伴来共同完成？

马斯克：不，这应该只是特斯拉网络，你只需要打开特斯拉应用程序，召唤一辆车，然后重新发送请求让车来接你并载你去目的地即可。我们将会有一个大约由700万辆能够自动驾驶的汽车组成的车队，而且这个数字在未来几年内将会超过1000万辆，然后是2000万辆。这是一个巨大的规模。而且，与人类司机不同，这些汽车能够全天候不间断地运营。因此，通过软件更新，我们基本上可以实现即时的规模扩展。

现在，这是针对客户自有车辆而言，你可以把它想象成轮子上的Airbnb，你可以选择让你的车被车队使用，或者取消并收回它。你可以选择让你的车一直被车队使用，偶尔被使用，或者只在某些特定时间被使用，然后特斯拉会与车主分享收入。但你可以把特斯拉的巨大车队想象成一个巨大的、轮子上的Airbnb。

此外，我们也将为特斯拉制造一些车辆，这些车辆将归特斯拉所有，并加入我们的出租车网络，这有点像优步的模式。但这一切都将属于特斯拉网络。我们在每辆特斯拉的购买协议中都设置了一个重要的条款，那就是特斯拉车辆只能用于特斯拉车队，不能由第三方在特定时间使用。

问：那么，你认为车队规模可以逐步扩展吗？比如，从一个只有几辆车的城市开始，然后逐步增加车辆数量。或者，你认为需要达到一定的临界质量，才能提供与优步等传统服务商相媲美的竞争力？

马斯克：我认为，特斯拉车队的投入使用不会一下子全部实现。显然，有些车主可能不愿意让他们的车辆赚钱，但我相信大多数人会愿意。这是一个逐步扩展的过程，

问：我有两个关于储能的问题。首先是关于固定储能供应类型的定价策略，其次是你们如何考虑地理区域的饱和度问题？这些大型系统已经开始在批发电力市场上发挥相当重要的作用。

塔内贾：是的，我们正在与市场上的诸多参与者合作，并且我们的项目管道非常长。从合同签署到实际交付，整个过程非常漫长。在定价方面，我们有着明显的优势。但就像汽车领域一样，我们也面临来自中国OEM的激烈竞争。因此，我们与客户保持紧密联系，确保我们在竞争激烈的销售电力和能源合同市场中保持竞争力。我们刚刚度过一个非常强劲的合同签订季度，并且我们继续积累2025年和2026年的订单。因此，我们对我们在市场上的定位感到非常满意。

我们意识到竞争非常激烈，但我们有着强大的价值主张，包括提供完全集成产品，包含我们自己的电子部件和现场级控制。重要的是要强调，我们的Megapack还包括整个软件堆栈，这是我们独有的技术。我们也将其与其他产品整合，因此相对于竞争对手，我们具备更大的优势。

马斯克：我们发现，客户有时会尝试组合解决方案，但随后发现这些解决方案并不完全符合其需求，然后他们会回到我们这里。

塔内贾：目前，我们尚未看到全球范围内真正的饱和，只是在不同市场上有一些局部的饱和现象。而且，随着电网需求增长超出预期，我们看到市场不断扩展，这为我们在全球各地的不同市场开辟了新机遇。即使是在AI计算机方面，这些GPU的电力消耗确实很大，而我们为数据中心备份等应用获得的新订单数量也在大幅增加。

问：接下来是4680制程技术，关于你们的设备供应商有一些消息。你能谈谈围绕这些关键工艺技术步骤，你们在潜在的增量供应商资格认证方面进行了多久吗?

特斯拉车辆工程副总裁拉尔斯·莫拉维（Lars Moravy）：当然可以。关于我们与某供应商的诉讼，我坚信这不会构成我们推进4680电池技术应用的障碍。我们在该领域拥有强大的知识产权体系，且核心技术设备多为自主研发设计，部分甚至实现了内部生产。我们可以利用我们的知识产权堆栈，并让其他人来制造这些设备。如果我们需要的话，那其实并不是什么大问题。

再者，关于电网储能需求的认知，我认为当前社会普遍存在显著低估。电网储能的需求规模之庞大，远超出一般人的想象。以美国电网为例，若要实现稳定运行，其总能量输出能力需至少提升至当前水平的两到三倍。这背后的原因在于，电力生产与消费之间存在着显著的峰谷差异。为了确保在极端天气条件下，如最寒冷或最炎热的日子里，电网能在负荷最重的时段保持供电不间断，系统必须具备远超日常需求的储能与供电能力。然而，在大多数时间里，电网产生的多余电力却因缺乏有效储存手段而白白浪费。

正是基于此，电池储能系统的引入变得尤为关键。它们能够平衡电网的供需关系，使发电厂能够在更加稳定的状态下运行。这种稳态运行模式意味着，全球各地的电网在全年内的累计能量产出潜力将至少翻倍，甚至在某些情境下可能达到三倍于当前水平。

问：我想问的是，如果特朗普获胜，那么IRA（美国通胀削减法案）被取消的可能性就更高了。我记得马斯克曾在网上说过，特斯拉并不依赖电动汽车补贴生存。但是，如果IRA被取消，特斯拉不会失去很多支持吗？我知道Model 3和Model Y受益于IRA为客户提供的支持，而且你们的电池也获得了生产税收抵免。如果IRA结束，这会在短期内对你们的盈利能力产生负面影响吗？为什么可能不会产生负面影响呢？另外，你能谈谈当前特斯拉从IRA中获得的支持吗？

马斯克：我认为IRA的取消可能会对我们产生一些影响，但对我们的竞争对手来说，可能会是毁灭性的打击。对于我们而言，短期内可能会有些影响，但从长远来看，实际上可能是有帮助的。特斯拉的核心价值在于自动驾驶技术。相较之下，其他所有因素都只是辅助。因此，我建议那些不相信特斯拉能实现车辆自动驾驶的人，不应该持有特斯拉的股票，他们应该卖出。如果你相信特斯拉能实现自动驾驶，那你应该购买特斯拉的股票，其他一切问题都是次要的。

塔内贾：我想澄清几件事。无论IRA存在与否，我们都希望特斯拉能够在没有任何形式补贴的情况下健康成长。这一直是我们建模和内部决策的基础。虽然IRA提供了制造税收抵免，但我们始终推动自己思考，如果没有这些好处，我们应该如何在市场上竞争。正如马斯克所说，相较于竞争对手，我们在这方面确实拥有显著优势。我们已经证明了这一点，你可以从过去几年的数据中看到。因此，我们不能忽视业务的基本面。一旦我们考虑到自动驾驶技术的影响，那么短期内的考虑就变得不那么重要了。

关键词： 马斯克 特朗普 特斯拉 电动车

加入微信
获取电子行业最新资讯
搜索微信公众号：EEPW
或用微信扫描左侧二维码